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从8月份经济数据看钢铁行业运行环境

http://www.opsteel.cn 2017-10-12

1月~8月份,规模以上工业增加值累计增速整体保持平稳增长;工业品出厂价格指数(PPI)保持在正增长区间运行;中国制造业采购经理指数(PMI)在荣枯线上环比有所加快;新开工项目计划总投资额累计同比增速保持正增长,且增速较1月~7月份有所加快。总体上看,工业投资保持平稳增长,宏观经济整体延续了整体平稳、稳中向好的趋势。

1月~8月份,黑色金属冶炼和压延加工业PPI保持同比大幅正增长,且增速较1月~7月份有所加快,而煤炭开采和洗选业PPI保持30%以上的高速增长,是对钢铁行业利润挤压的主要因素;黑色金属矿采选业、黑色金属冶炼和压延加工业固定资产投资完成额保持同比大幅下降态势;钢铁PMI在荣枯线上环比加速上升,显示出钢铁行业总体预期较好的趋势。总体上看,1月~8月份,钢铁行业整体形势稳中有进,产销情况较好,库存积压情况尚不明显。但来自上游的原燃材料价格大幅上涨,钢厂生产成本明显攀升,需引起注意。

工业增加值累计增速

整体保持平稳增长

8月份,规模以上工业增加值同比增长6.0%,增速同比回落0.3个百分点,环比回落0.4个百分点。1月~8月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%,增速同比加快0.7个百分点,增速较1月~7月份回落0.1个百分点。

1月~8月份,黑色金属冶炼和压延加工业规模以上工业增加值同比增长0.7%,增速同比回落0.5个百分点。与相关下游用钢行业相比,黑色金属冶炼和压延加工业规模以上工业增加值增速低于同期通用设备制造业(同比增长11.1%)、专用设备制造业(同比增长12.1%)、金属制品业(同比增长7.4%)、铁路和其他运输设备制造业(同比增长5.1%)、汽车制造业(同比增长13.1%)、电气机械及器材制造业(同比增长10.4%)。上述下游行业中,除金属制品业、汽车制造业外,其余行业增加值累计增速较去年同期均有所加快。

8月份,PPI同比增长6.3%,增速同比上升了7.1个百分点,环比加快0.8个百分点。1月~8月份,PPI同比增长6.4%,增速同比上升了9.6个百分点。

8月份,黑色金属矿采选业PPI同比增长14.1%,同比上升了14.6个百分点,增速环比加快1.7个百分点;黑色金属冶炼和压延加工业PPI增速同比增长29.1%,同比加快22.6个百分点,环比加快1.6个百分点。

8月份,黑色金属矿采选业中的铁矿采选业PPI同比增长14.4%,增速环比加快1.8个百分点;黑色金属冶炼和压延加工业中的炼铁PPI、炼钢PPI、钢压延加工PPI分别同比增长28.5%、39.0%、32.4%,增速分别环比加快1.3个百分点、回落0.7个百分点、加快2.0个百分点。

钢铁行业形势继续向好

原燃材料价格上涨预期较强

8月份,制造业PMI为51.7%,增速同比加快1.3个百分点,环比加快0.3个百分点。8月份制造业PMI在扩张区间继续上升,表明制造业企业活跃度和景气度提高。

8月份制造业PMI主要分项指数中,生产指数为54.1%,环比上升0.6个百分点;新订单指数为53.1%,环比上升0.3个百分点;新出口订单指数为50.4%,环比回落0.5个百分点;在手订单指数为46.1%,环比下降0.2个百分点;产成品库存指数为45.5%,环比下降0.6个百分点;原材料库存指数为48.3%,环比下降0.2个百分点;采购量指数为52.9%,环比上升0.2个百分点;主要原材料购进价格指数为65.3%,环比上升7.4个百分点。

从需求层面看,新订单指数在荣枯线上环比继续上升,新出口订单指数在荣枯线上环比回落,在手订单指数在荣枯线下环比下降,上述情况表明国内外钢材需求增加的预期增强,国内需求预期要好于国外需求预期。

从供给角度看,生产指数在荣枯线上环比上升,产成品库存指数在荣枯线下环比下降,表明制造业企业生产积极性提高,其生产的产品及时得到销售,一部分库存产品也得到了消化。原材料库存指数环比下降0.2个百分点,采购量指数环比微升0.2个百分点,主要原材料购进价格指数环比大幅上升7.4个百分点。上述情况表明,企业生产活跃度提高并未带动原材料采购活跃度的大幅提高,而是通过消化一部分库存原材料和适度补充库存原材料的方式来保证生产活动的正常开展,但上游原燃材料价格出现大幅上涨态势。

8月份,钢铁PMI为57.2%,环比上升2.3个百分点,继续保持在荣枯线上加速上升态势。各分项指标中,新订单指数为66.6%,环比上升3.5个百分点;新出口订单指数为45.0%,环比下降4.8个百分点。上述情况表明国内需求预期继续增强,国内需求明显回升,新出口订单指数的活跃度低于去年同期水平,企业出口意愿及动力不足。8月份,生产指数为61.7%,环比上升3.6个百分点,表明钢铁生产企业生产节奏继续加快。而与生产相关的采购量指数为62.3%,环比上升5.0个百分点;原材料库存指数为55.7%,环比上升6.4个百分点;购进价格指数为69.0%,环比上升8.5个百分点;原材料进口指数为55.7%,环比上升3.5个百分点。上述情况表明,由于生产活跃度提高,钢铁企业采购预期增强,但上游原燃材料价格上涨的预期更为强烈,这在一定程度上对钢铁行业利润形成了挤压。产成品库存指数为42.1%,环比回升0.5个百分点,表明钢铁企业库存积压情况并不明显。

综上所述,8月份,钢铁PMI体现出钢铁行业形势继续向好,但上游原燃材料价格的上涨预期较为强烈,挤压了钢铁行业利润空间,需要引起注意。

固定资产投资热情继续恢复

1月~8月份,本年新开工项目计划总投资额累计330118.00亿元,同比增长2.20%,增速同比回落20.50个百分点。本年新开工项目计划总投资额累计增速较前7个月加快0.30个百分点,增速保持加速上升态势,表明固定资产投资热情继续恢复,对未来的信心逐步增强。

1月~8月份,固定资产投资累计完成额为394150.00亿元,同比增长7.80%,增速同比回落0.30个百分点,较1月~7月份回落0.50个百分点。

按三次产业划分,1月~8月份,第二产业固定资产投资额为148229.00亿元,同比增长3.20%,增速同比加快0.20个百分点,较1月~7月份回落0.20个百分点。其中,工业投资为146224.00亿元,同比增长3.80%,增速同比加快0.90个百分点,较1月~7月份回落0.10个百分点。工业投资累计同比增速高于去年同期水平,且高于第二产业固定资产投资平均增速,是拉动第二产业固定资产投资额累计同比增速加块的主要动力。

第二产业固定资产投资额占固定资产投资累计完成额的比重为37.61%,占比同比下降1.69个百分点,较1月~7月份下降0.07个百分点。

1月~8月份,固定资产投资累计完成额增速低于去年同期,且第二、第三产业固定资产投资累计增速均较1月~7月份有不同程度回落;基建投资增速虽保持同比两位数增长,但与前7个月相比也出现回落态势。

1月~8月份,房地产开发投资累计完成额为69494.00亿元,同比增长7.90%,增速同比加快2.50个百分点,但与1月~7月份持平。

1月~8月份,只有本年购置土地面积累计同比增速保持两位数增长,其主要与去年同期基数较低有关。1月~8月份本年购置土地面积略高于2015年同期,低于2014年同期,今年以来购置土地面积的同比大幅增长体现出房地产企业购地积极性高于去年。房屋新开工面积、施工面积累计增速均达到今年以来最低值,与去年同期增速差距较大;房屋竣工面积累计增速较1月~7月份有所加快,但仍未超过4%。上述指标表明房地产企业新开工、施工及竣工的进度进一步放慢。


来源:中国冶金报

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